Inicio Derivados

Derivados

Acuerdo de compra o venta de un activo determinado, en una fecha futura específica y a un precio definido. Los activos subyacentes sobre los que se crea el derivado pueden ser acciones, títulos de renta fija, divisas, tasas de interés, índices bursátiles, entre otros.

Beneficios

  • Los Derivados son instrumentos apalancados y con alta liquidez en el mercado. El Cliente puede comprar y vender títulos, con sólo aportar un porcentaje de la operación como garantía.
  • Apoya el desarrollo de mercados eficientes al posibilitar el arbitraje y la formación de precios justos.
  • Permite tomar posiciones direccionales a una tasa repo definida sin necesidad de preocuparse diariamente por las tasas de fondeo.
  • Las posiciones en futuros se pueden cerrar en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento sin ningún problema, sólo operando la posición contraria.
  • La Cámara de Riesgo Central de Contraparte (CRCC) garantiza en todo momento la liquidación del contrato.
  • Permite a los agentes aumentar la eficiencia en la administración de portafolios.
  • Permite a los Clientes estructurar alternativas más eficientes para generar soluciones novedosas a sus necesidades específicas.
  • Puede utilizarse para crear coberturas sobre riesgos que se busquen mitigar, aprovechar oportunidades de mercado para maximizar las utilidades o para expresar una visión sobre el futuro de alguna variable financiera sobre la cual el Cliente quiere tener exposición.
  • Como instrumentos de cobertura, los derivados permiten disminuir el riesgo asociado a la fluctuación del valor del activo subyacente del mismo.
  • Como instrumento de arbitraje permite aprovechar las diferencias en el valor del activo subyacente en el mercado de SPOT y en el mercado futuro.
  • Como instrumento de especulación, permite obtener rentabilidades a partir de posibles predicciones que se realicen sobre el valor del activo subyacente.
  • La Cámara de Riesgo Central de Contraparte (CRCC) elimina el riesgo de incumplimiento en las operaciones.

Características o Condiciones para el manejo del producto

  • Futuros sobre TES (TES, TEM, TEL): El activo subyacente es una canasta de bonos entregables (TES) definida por la Bolsa de Valores de Colombia (BVC). Actualmente con vencimientos a 2, 5 y 10 años. Cada contrato tiene un valor nominal de $250.000.000 (doscientos cincuenta millones de pesos).
  • Futuros TES referencias específicas: El activo subyacente es cada uno de los títulos TES clase B tasa fija en pesos que la Bolsa de Valores de Colombia (BVC) tenga listados. Cada contrato tiene un valor nominal de $250.000.000 (doscientos cincuenta millones de pesos).
  • Futuros Inflación e IBR:El activo subyacente es la inflación o IPC mensual publicado por el DANE y el IBR a diferentes plazos de tiempo. Al vencimiento del contrato, el método de liquidación será por diferencia financiera.
  • Futuros sobre Acciones: El activo subyacente son diferentes acciones del índice Colcap definidas por la Bolsa de Valores de Colombia (BVC). El tamaño de cada contrato es de 1.000 (mil) acciones.
  • Futuros índice COLCAP: El subyacente es el índice accionario COLCAP. El tamaño de cada contrato es de $25.000 (veinticinco mil pesos colombianos) por cada punto de índice.
  • Futuros TRM Y TRS: El activo subyacente sobre el cual se calcula el Futuro de Tasa de Cambio, será la Tasa Representativa del Mercado de Dólares (TRM). Existen contratos con valor nominal de USD$50.000 (cincuenta mil dólares americanos) y de USD$5.000 (cinco mil dólares americanos).

  • Los Instrumentos Financieros Derivados son operaciones cuya principal característica consiste en que su valor depende del valor del activo subyacente del mismo. Este tipo de instrumentos pueden estructurarse sobre commodities, divisas, tasas de cambio, títulos de renta fija, títulos de renta variable, entre otros.
  • La valoración y liquidación de las operaciones se efectúa diariamente.
  • Dada la estandarización de los contratos, una vez sea abierta una posición en un contrato a futuro, la posición puede ser cerrada en cualquier momento antes del vencimiento, simplemente haciendo la operación contraria. Este proceso puede hacerse tantas veces como se quiera.
  • La Cámara de Riesgo Central de Contraparte (CRCC), define los porcentajes de garantía diaria que requiere para cada contrato de acuerdo con el riesgo que asume como contraparte en la compensación y liquidación de las operaciones.

Requisitos para acceder al producto

    Producto dirigido a personas naturales y jurídicas.
     
  • Persona Natural:
    • Contar con un patrimonio mínimo de DOSCIENTOS CINCUENTA MILLONES DE PESOS ($250.000.000).
    • Tener un perfil de riesgo agresivo.
    • Estar vinculado a la Cámara de Riesgo Central de Contraparte (CRCC).
    • Contar con una cuenta de Depósito Centralizado de Valores.
  • Persona Jurídica:
    • Tener un perfil de riesgo agresivo.
    • Estar vinculado a la Cámara de Riesgo Central de Contraparte (CRCC).
    • Contar con una cuenta de Depósito Centralizado de Valores.

Documentación

  • Canales Transaccionales (PDF) 26 Kb
  • Riesgos Asociados al Producto Derivados (PDF) 26 Kb
  • Tarifas (PDF) 26 Kb
  • Contrato para la Utilización de Productos y Servicios Financieros (PDF) 238 Kb
  • Formato Solicitud de Productos Activos - Persona Natural (PDF) 238 Kb
  • Formato Único de Solicitud de Productos - Persona Jurídica (PDF) 238 Kb
  • Formato Solicitud Productos Pasivos - Persona Natural (PDF) 238 Kb
  • Formato Vinculación Autorizados con Firma (PDF) 238 Kb

Documentación mínima requerida



  • Documentos para Vinculación [+]

    • Vinculación Persona Natural (PDF) 26 Kb
    • Vinculación Persona Jurídica (PDF) 26 Kb
    • Autorización para Celebrar Operaciones Sobre Contratos de Derivados (PDF) 26 Kb
    • Carta de Autorización para Administración de Bases de Datos Personales y Consulta a Centrales de Riesgo (PDF) 26 Kb
    • Oferta de Servicios para que Un Miembro Participe por Cuenta de Un Tercero Ante la Cámara de Riesgo Central de Contraparte de Colombia S.A. (PDF) 26 Kb
    • Orden de Compra de Servicios (PDF) 26 Kb
    • Pagaré (PDF) 26 Kb